Morgan Stanley redobla su apuesta por Indra pese a que gana más del 100% en el año

El momento dulce por el que atraviesan las acciones de Indra está lejos de agotarse. La compañía, presidida por Ángel Escribano, no deja de romper techos en Bolsa. Hoy mismo, el grupo especializado en defensa se ha disparado un 4,84% en Bolsa, en la que ha sido la mayor subida del Ibex en la sesión, al calor de un informe del banco de inversión estadounidense Morgan Stanley.

Los títulos de Indra, cuya capitalización bursátil ronda los 6.200 millones de euros, logran con ello volver a superar el 100% de revalorización en Bolsa en lo que va de 2025, que asciende ya al 105%. Los analistas de Morgan Stanley han mejorado su consejo sobre la empresa a sobreponderar y han elevado su precio objetivo a 12 meses de 21,5 euros a 47 euros, lo que supone un aumento del 118%. Su valoración anterior de la compañía se había quedado corta a la vista del rotundo rally en Bolsa y la nueva valoración encierra aún un potencial de subida del 34%.

La valoración de Morgan Stanley es la mejor del consenso de analistas recopilado por Bloomberg: CaixaBank BPI se acerca bastante con un precio objetivo de 46,20 euros y un consejo de comprar. Le siguen Banco Sabadell, con 38,8 euros, y Kepler Cheuvreux, con 37,5 euros. De las 18 casas de análisis que tienen al valor en cobertura, 11 recomiendan comprar, cinco mantener y únicamente dos deshacer posiciones.

Esta misma semana, el consejero delegado de Indra, José Vicente de los Mozos, ha asegurado que la compañía duplicará este año la contratación en defensa y que al cierre del presente ejercicio superará los 2.000 millones de euros. “Para darles una muestra de nuestra ambición, una cifra. Este año vamos a duplicar la contratación en defensa con respecto a 2024, con lo que vamos a superar los 2.000 millones de euros”, destacó el directivo antes de la junta de accionistas en la que presentó su nueva división de fabricación de armas, Indra Weapon & Ammunition.

Una apuesta que justifica por el “momento único y estratégico” en el que se encuentra el sector de la defensa “en España y en Europa”, según destacó De los Mozos. Lo cierto es que el sector de defensa y armamento está de moda y más después de que esta semana los líderes de la alianza militar transatlántica de la OTAN se hayan comprometido a elevar, gradualmente, el gasto en defensa hasta el 5% del Producto Interior Bruto (PIB) en 2035. La expectativa de una era de rearme ha disparado el interés por las compañías del sector, que prolongan la racha alcista que comenzó desde que Rusia invadió a Ucrania —en ese periodo la cartera de defensa europea de Bloomberg avanza un 328%—. La reciente cumbre de la OTAN consolida las buenas expectativas de los inversores.

Alemania, la locomotora europea, ha sorprendido al mercado con su ambición militar. Bank of America explica que el anuncio de Berlín de elevar su gasto en defensa hasta el 3,5% del PIB ya en 2029, supera las previsiones del consenso. Los analistas cifran en más de 150.000 millones de euros la inversión en defensa en ese periodo, de los cuales unos 60.000 millones irán a equipamiento militar.

Tras la cumbre de la OTAN, los analistas de Bankinter consideran que el compromiso de los gobiernos es “firme y la inversión supondrá un factor estructural para las compañías del sector, que, a su vez, dará soporte a las valoraciones actuales”.

En este nuevo contexto de rearme en Europa, Indra es la gran beneficiada entre las compañías cotizadas españolas. El impulso de su cotización, unido a un mayor volumen de negociación, le ha permitido además entrar recientemente en el índice europeo Stoxx 600. Así, además de contar por sí misma con el favor de los inversores, también podrá sacar partido de las inyecciones de capital de la poderosa industria de los fondos cotizados, que se limitan a replicar los índices. Desde este lunes, Indra también estará por tanto en el radar de los fondos cotizados que replican el Stoxx 600, en un momento además especialmente propicio para la Bolsa europea.

Mientras las políticas de Trump están debilitando al dólar y a los bonos soberanos del país y drenando inversión de la Bolsa de Wall Street, la renta variable europea se beneficia de la llegada de inversores que desean diversificar y rebajar su exposición a EE UU. En lo que va de año, el Ibex y el Dax alemán, con fuerte presencia de compañías industriales y con componente armamentístico, disfrutan de alzas superiores al 20%. Rheinmetall, que ha entrado recientemente en el Euro Stoxx 50, es de hecho la estrella del índice alemán con un alza en el año del 190%.